Картина маслом:



Что бы это значило?

Портфель начал свою историю в январе 2019года.

Сегодня его доходность +84%.

В праздничные дни на свежую голову посмотрел на него и к собственному удивлению узрел следующие тенденции:

1. Скорость роста денежного потока от портфеля существенно опередила скорость курсового прироста.

Если за три года денежный поток от дивидендов удвоился, то курсовой прирост составил примерно 50%.

2. Портфель стал слабо чувствителен к коррекции рынка. Т.е. он практически не реагировал на весьма существенные движения вниз имевшие место в 2021году:



Могу предположить что поступление дивидендов и приобретение на них акций компенсировало просадки рынк что называется «в ноль».

3. Самую хорошую курсовую прибавку дали бумаги, про которые вообще не думал на таком коротком интервале-Нижнекамскнефтехим, АФК Система, КАМАЗ.

Это к вопросу, который задавал один из форумчан-купить одного эмитента на всю «котлету» или 4 по 25% от «котлеты».

( Читать дальше )

Главная задача венчурного инвестора проста до безобразия-вложить копейку, а продать за рубль.

Если вы думаете, что венчурные инвесторы и их команды обладают неким мегамозгом, который предвидит рост того или иного стартапа, то вы заблуждаетесь.

Уже достаточно давно такой кейс как отбор стартапа для дальнейшего инвестирования заменен «инвестициями массового поражения».

Это произошло по двум причинам:
1. Непредсказуемость результатов.
Просто потому что никто не знает какая идея получит коммерческий успех завтра.

2. Ограниченность бюджета.
Условно-вложиться «на всю котлету» в один проект и прогореть это не то же что вложиться в сто проектов 50 из которых прогорят.

Покупая ETF вы принимаете на себя риски венчурного инвестора-результат оценки рынком завтра вашего вложения непредсказуема.

Но потенциальная доходность вашей инвестиции сильно зависит от массовой доли «рыночных тяжеловесов» в составе ETF. Чем больше такая доля, тем грустнее вашей доходности- там все сливки сняты за много кругов до вас.

( Читать дальше )

У вас есть портфель акций. В целом пул содержащихся в нем акций вас устраивает и денежный поток дивидендов легкой и приятной струйкой совместно с регулярными не сильно затруднительными вложениями приятно пополняет ваши возможности по наращиванию числа имеющихся активов.

Но вот что купить на эти деньги, вызывает немалые затруднения.

Долгие и мучительные размышления для себя заменил простым механическим действием-
покупкой ближайших по времени выплаты дивидендов акций.

Условно-пришли дивиденды от НЛМК, ближайшие будут у Газпромнефти. Значит вложения и дивиденды от НЛМК идут на покупку Газпромнефти.

Пришли от Газпромнефти, а следущие у ГМК Норникель?

Отлично, значит беру ГМК.

Дивиденды ведь форма возврата вложений- чем быстрее этот возврат происходит, тем эффективнее работа ваших денег.

С учетом вопроса в комментариях-лично я пользуюсь закрытияреестров.рф/. Ребята большие молодцы, создали прекрасный ресурс, за что им огромное спасибо. Кстати, при отборе эмитентов статистику выплат дивидендов брал оттуда, эмитенту который хоть раз за последние 3 года не выплатил дивы в портфеле рантье не место.

Всем здоровья и удачи в инвестициях!!!

Владимир Литвинов полон скепсиса по поводу Аэрофлота. Причем много лет подряд.

Сухие цифры его глубоких аналитических отчетов однозначно не дают Аэрофлоту даже намека на какое-либо кардинальное изменение этого болота.

Все так, да вот только не так. Совсем не так.

Ни для кого не секрет, что сегодня по самым высоким ценам продается именно будущее. Настоящее не в цене.

Та же Тесла с её триллионной капитализацией ничего общего не имеет с текущими финансовыми показателями.

А что же про будущее Аэрофлота?

А будущее Аэрофлота-это Победа.

И эта победа не в пассажиропотоке, а в перспективном авиапарке.

Сегодня авиапарк обеих компаний (Аэрофлота и Победы) это Боинги и Эйрбасы разных модификаций.

Причем взятые в лизинг.

Из баланса Аэрофлота за 3ий квартал 21го года видно, что из 650млрд.руб. задолженности по долгосрочным кредитам и займам львиная доля, 560 млрд. руб., пришлась на лизинг двигателей и авиапарка.

( Читать дальше )

Есть известная метода инвестирования-откладывай немного и регуляро (обычно речь о 10%). Этой методике противопоставлен другой метод-условно его можно назвать «раньше выбежать» и сводится он к тому, что лучше затариться сразу и «на всю котлету».
Чтобы наглядно сравнить эти две истории сформировал два общедоступных публичных портфеля.

Портфели сформированы 19.12.2021года с помощью сервиса intelinvest.ru

Портфели содержат одинаковых эмитентов в примерно равных долях (по сумме вложения) на момент создания портфелей:
Лукойл, Алроса, МТС, Северсталь, МосБиржа, Газпромнефть, ММК, Сургутнефтегаз-преф, НЛМК, ГМК Норникель, Сбербанк.

Компании большие, в числе лидеров в своих отраслях, регулярно платят дивиденды, что соответствует моему взгляду рантье на активы.

Портфель «Базовый Доходный». ( intelinvest.ru/public-portfolio/412742/ ) -разовое вложение 21402420рублей на приобретение указанного пула акций.

Сумма обусловлена желанием большей наглядности разницы между «напряжно и быстро» и «полегче, но долго».

( Читать дальше )

Да, Мосэнерго не блещет техноинновациями Яндекса, руководитель не шокирует сотрудников наряжаясь в костюм имитирующий инвалидность, как Герман Оскарович (кстати, даже не знаю, кто там Мосэнерго нынче возглавляет), не шарахается от инициатив правительства по налоговым доп. нагрузкам как металлурги, и вообще ведет в целом жизнь скромную и незаметную.

В целом также ведут себя и акции этой компании, которые не растут как биток, а падают когда на нашем рынке пало все (фин кризис 8го и украина 15го), но в целом болтаются в диапазоне где средняя температура около 2р за бумагу.



Не вдаваясь в финансовые показатели Мосэнерго обращу внимание всего на 3 фактора, которые делают эту бумагу претендентом на вечное нахождение в портфеле.

1) продукция-тепло и электирчество будет нужно всегда, если только у нас не наступят суровые африканские будни, но тогда будет требоваться меньше тепла, а больше электричества на кондиционирование.

( Читать дальше )

Тут один товарищ написал что доля нерезидентов в отечественных акциях 50% .
Рискну предположить, что основной обьем ежедневных торгов приходится на них.
А вот какова доля участия в торгах маркетмейкеров?
Ибо если больше половины обьемов создают инорезы, кто для них выступает основным контрагентом? Резиденты (как продавцы и покупателе) или маркетмейкер (некое лицо без гражданства, ибо несет чисто техническую функцию)?

Есть некая общая сущность в казалось бы несопоставимых активах.

В каждом из этих активов есть стремящаяся к бесконечности (в сопоставлении с средневзвешенными доходностями на рынке) прибыль.

В целом получив доходность в стремящемся к бесконечности размере владельцу такого актива, который зашел в начале роста (для битка и Теслы) или на которого вдруг обрушилось наследство в виде трешки в Москве, становится не критично как с финансовой, так и с психологической точки зрения обкэшить этот актив на любом уровне. Ибо в каждом случае полученная доходность будет на порядки выше среднерыночной.

А вот в какой момент таким владельцам придет в голову начать массово выходить в кэш никому не ведомо.

История с реализацией Илоном Маском части своего пакета показала насколько разрушительными для оценки рынком такого актива могут оказаться последствия.

Причем Маск видимо соревновался с другими изначальными инвесторами (кто брал на минимумах) в выходе из актива, чтобы все таки сделать прибыль максимальной.

( Читать дальше )

Сдается заработав достаточно на нашем рынке иностранные инвесторы к Новому Году фиксируют прибыль и, пока курс доллара адекватен относительно среднегодовых величин, затариваются им чтобы выплатить бонусы себе и порадовать к празднику акционеров.

Для всех верующих, что отечественные розничные покупатели как-то влияют на рынок предстоят еще пара грустных недель.

Имхо конечно.

Всем здоровья и удачи в инвестициях!